貨架行業(yè)的從業(yè)者可能都知道,近幾年的鋼材上漲,不能不說(shuō)鐵礦石談判的失敗.這是一個(gè)慘痛的教訓(xùn),按理說(shuō)我們應(yīng)該引以為戒,不能犯同樣的錯(cuò)誤,而摔倒在同一地點(diǎn).但是眼下的中國(guó)銅產(chǎn)業(yè),或?qū)⒚媾R同樣的厄運(yùn).

        中國(guó)銅的現(xiàn)狀：一盤散沙

　　接近中國(guó)銅原料聯(lián)合談判小組的國(guó)企銅業(yè)高官稱，閉門談判尚在進(jìn)行中，中方堅(jiān)持加工費(fèi)要有明顯的提高。

　　“如果不能在談判中提高銅加工費(fèi)，2011年中國(guó)銅冶煉企業(yè)將難以維持。”這位高管說(shuō)，談判的“底線是不能再虧損”。

　　他說(shuō)，在過去幾年，力拓、必和必拓等礦業(yè)巨頭已經(jīng)將銅冶煉企業(yè)的利潤(rùn)壓縮到了極限，中國(guó)大量銅冶煉項(xiàng)目處于虧損狀態(tài)，而他們年利潤(rùn)可達(dá)千億元。

　　趙波認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，銅加工費(fèi)維持在90美元/噸，銅冶煉企業(yè)尚有利潤(rùn)。但他對(duì)談判形勢(shì)并不樂觀，在力拓、必和必拓主導(dǎo)的談判下，“(能否提高到90美元/噸)說(shuō)不準(zhǔn)”。

　　與力拓、必和必拓談判的對(duì)象是由江西銅業(yè)、銅陵有色等八大銅企組成的中國(guó)銅原料聯(lián)合談判小組(下稱談判小組)。該組織成立于2003年，試圖以聯(lián)合的方式增加談判的話語(yǔ)權(quán)。

　　在成立之初，談判小組發(fā)揮了聯(lián)合的力量，主動(dòng)采取限產(chǎn)等措施固守銅加工費(fèi)底線。

　　但在關(guān)鍵的2007年度談判中，談判小組被動(dòng)簽下城下之盟——取消了價(jià)格分享?xiàng)l款，銅加工費(fèi)下降到60美元/噸。此后，談判小組屢屢敗退，幾乎喪失聯(lián)動(dòng)能力。

　　趙波認(rèn)為，“談判小組作為一個(gè)非官方組織，輪流坐莊，僅有行業(yè)約束能力，并無(wú)強(qiáng)制執(zhí)行機(jī)制和懲罰措施。”

　　在中國(guó)銅需求不斷增長(zhǎng)的預(yù)期下，中國(guó)大量資本投入銅冶煉行業(yè)，生產(chǎn)能力嚴(yán)重過剩，更增加了談判小組統(tǒng)一、聯(lián)合的難度。據(jù)前述國(guó)企銅業(yè)從業(yè)者介紹，即使在加工費(fèi)低至46.5美元/噸的2010年，還有小企業(yè)為不中斷生產(chǎn)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)以25美元/噸的價(jià)格成交。

　　長(zhǎng)期從事銅業(yè)的山東祥光銅業(yè)一位高管說(shuō)，中國(guó)不斷放大的市場(chǎng)需求以及過剩的銅冶煉能力，已經(jīng)成為礦業(yè)巨頭強(qiáng)勢(shì)談判的又一砝碼。

　　但趙波認(rèn)為，力拓、必和必拓基于此不斷放言精銅礦將供應(yīng)緊缺“只是談判技巧”，長(zhǎng)期趨勢(shì)并不會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。

　　前述國(guó)企銅業(yè)從業(yè)者綜合中國(guó)政府正在淘汰落后產(chǎn)能、智利政府震后重建的采礦動(dòng)力、歐美日已經(jīng)度過工業(yè)化時(shí)代并不支持全球強(qiáng)勁消費(fèi)等因素綜合分析認(rèn)為，中國(guó)銅冶煉企業(yè)將長(zhǎng)期是礦業(yè)巨頭最穩(wěn)定的客戶，中方的談判理應(yīng)不會(huì)如此被動(dòng)。

　　顯然，中國(guó)銅冶煉企業(yè)并未因談判小組的出現(xiàn)而改變散亂局面。趙波認(rèn)為，不改變中國(guó)銅冶煉企業(yè)一盤散沙的格局，中國(guó)銅冶煉企業(yè)的被動(dòng)局面將難以改變。

　　但銅行業(yè)的整合難度頗大。趙波分析，銅業(yè)龍頭江西銅業(yè)作為地方國(guó)企承擔(dān)著地方政府業(yè)績(jī)重任，并無(wú)整合銅行業(yè)、救助難兄難弟的動(dòng)力；高調(diào)推出銅板塊業(yè)務(wù)的中鋁公司連續(xù)虧損、自身難保，沒有整合整個(gè)行業(yè)的能力，其收購(gòu)的云南銅業(yè)占據(jù)中國(guó)銅冶煉行業(yè)的比例極小。

　　中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)銅部主任趙波認(rèn)為，應(yīng)由政府出面組建一個(gè)新的銅業(yè)集團(tuán)，結(jié)束中國(guó)有色金屬總公司解體之后的分散局面。但知易行難，中國(guó)銅業(yè)的冬日依然漫長(zhǎng)。

　     中國(guó)銅冶煉企業(yè)發(fā)現(xiàn)，他們正在陷入類“鐵礦石陷阱”；不改變一盤散沙的格局，中國(guó)銅冶煉企業(yè)的被動(dòng)局面將難以改變。

　　2010年歲末，是山東祥光銅業(yè)二期項(xiàng)目原定的投產(chǎn)日期。但時(shí)至12月上旬，這一項(xiàng)目仍然遙遙無(wú)期。

　　自2007年一期工程投產(chǎn)以來(lái)，山東祥光銅業(yè)一直籠罩在“中國(guó)最大民營(yíng)銅企”的光環(huán)之下。但4年來(lái)，銅加工費(fèi)在一路走低，這一民營(yíng)“最大銅企”的經(jīng)營(yíng)日益慘淡。

　　“情況與當(dāng)初已經(jīng)完全不同。”祥光銅業(yè)金屬事業(yè)部一位知情高管說(shuō)，“一期工程的20萬(wàn)噸也未全負(fù)荷生產(chǎn)，全年產(chǎn)量預(yù)計(jì)最多18萬(wàn)噸。”

　　中國(guó)銅的標(biāo)志：“銅首富”的黃昏

　　祥光銅業(yè)是山東首富劉學(xué)景在當(dāng)?shù)卣闹С窒律像R的大型項(xiàng)目，位于“武松打虎”的陽(yáng)谷縣。當(dāng)?shù)卣踔吝€以祥光銅業(yè)為核心，制定了一個(gè)千億規(guī)模的生態(tài)園。

　　2004年劉學(xué)景與陽(yáng)谷縣政府籌劃祥光銅業(yè)之時(shí)，正值中國(guó)銅冶煉行業(yè)的黃金時(shí)期，中國(guó)高速增長(zhǎng)的固定資產(chǎn)投資推動(dòng)著銅、鋼鐵市場(chǎng)的繁榮，當(dāng)年中國(guó)消耗銅350萬(wàn)噸，產(chǎn)量?jī)H為204萬(wàn)噸，缺口達(dá)140萬(wàn)噸。

　　這個(gè)趨勢(shì)在隨后數(shù)年繼續(xù)放大，2005年缺口飆升到180萬(wàn)噸。但賣方市場(chǎng)卻讓祥光銅業(yè)無(wú)法輕松，“要命的”是上游銅精礦以及需要與礦業(yè)寡頭談判的銅加工費(fèi)。

　　投產(chǎn)第二年，祥光銅業(yè)因原料短缺無(wú)法正常生產(chǎn)；銅加工費(fèi)也在不斷降低，2007年祥光銅業(yè)投產(chǎn)之時(shí)，銅加工費(fèi)已由2006年的95美元/噸和9.5美分/磅降至60美元/噸和6美分/磅；隨后幾年依次為47.2美元/噸、75美元/噸、46.5美元/噸。

　　中國(guó)有色金屬[0.23 0.00%]協(xié)會(huì)銅部主任趙波告訴記者，銅加工費(fèi)維持在90美元/噸企業(yè)還有利可賺，75美元/噸則是盈虧邊界點(diǎn)。

　　在祥光銅業(yè)運(yùn)營(yíng)3年后，山東首富負(fù)債40億元。知情的銅業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“(祥光銅業(yè))扭虧無(wú)望，更別說(shuō)二期工程。”

　　與祥光銅業(yè)同期進(jìn)入銅冶煉行業(yè)的企業(yè)，大多亦處于虧損境地。一位銅冶煉國(guó)企高管說(shuō)：“除了具有一定自給能力的企業(yè)，靠進(jìn)口銅精礦經(jīng)營(yíng)的企業(yè)在46.5美元/噸加工費(fèi)之下，難有盈利。”

　　即使銅精礦自給率達(dá)到20%的江西銅業(yè)，2010年上半年其主營(yíng)業(yè)務(wù)陰極銅的銅冶煉利潤(rùn)率也僅在7.09%。

　　中國(guó)銅的小人：寡頭的伎倆

　　無(wú)人否認(rèn)“中國(guó)需求”對(duì)全球銅市的影響。

　　根據(jù)國(guó)際銅研究組織的一份研究報(bào)告，在2000~2009年的10年間，全球精煉銅消費(fèi)量增加了20%，而中國(guó)之外的消費(fèi)量則減少了17%(約330萬(wàn)噸)。

　　在危機(jī)之后，全球銅消費(fèi)低迷，“中國(guó)需求”的強(qiáng)勁意義更顯：2009年全球的銅需求量下降了29%，但中國(guó)的需求量仍然增長(zhǎng)了38%。在中國(guó)帶動(dòng)下，全球銅消費(fèi)在今年呈現(xiàn)正增長(zhǎng)趨勢(shì)。

　　中國(guó)也毫無(wú)疑問成為世界第一大銅消費(fèi)國(guó)，2010年將占全球銅消費(fèi)的近40%。

　　伴隨著中國(guó)市場(chǎng)的擴(kuò)大，中國(guó)銅冶煉行業(yè)在與礦業(yè)巨頭的談判中愈顯被動(dòng)：中國(guó)銅精礦加工費(fèi)不斷被壓縮，價(jià)格分享?xiàng)l款(如果市場(chǎng)上銅價(jià)上漲，冶煉企業(yè)可以獲得附加費(fèi)，分享價(jià)格上漲的利益的條款)也被取消。

　　趙波介紹，在過去10年中銅精礦產(chǎn)能過剩出現(xiàn)在2006年，中國(guó)銅冶煉企業(yè)加工費(fèi)為95美元/噸，現(xiàn)貨銅加工費(fèi)最高水平甚至達(dá)到175美元/噸。

　　在2006年的談判中，礦業(yè)巨頭借勢(shì)取消了已經(jīng)存在30年的價(jià)格分享?xiàng)l款。

　　隨后，加工費(fèi)一路下滑，中國(guó)銅冶煉企業(yè)僅在盈虧邊緣徘徊，在現(xiàn)貨市場(chǎng)最低甚至達(dá)到25美元/噸。

　　在力拓、必和必拓等寡頭銅礦巨頭的壓榨之下，除了具有一定銅精礦自給能力的大型國(guó)企，大多中國(guó)銅冶煉企業(yè)今年都在盈虧邊界掙扎。

　　中國(guó)銅的禿鷹：兩“拓”之盟

　　智利是全球最大銅礦供應(yīng)國(guó)和出口國(guó)；中國(guó)是世界最大銅礦需求國(guó)和進(jìn)口國(guó)，其中29%的進(jìn)口量來(lái)自智利。

　　在遭受金融危機(jī)、8.8級(jí)強(qiáng)地震雙重襲擊后，智利銅礦的生產(chǎn)正受到電力供應(yīng)、工人工資等問題的制約。

　　借助智利銅礦生產(chǎn)面臨的困境，力拓、必和必拓不斷釋放銅精礦供應(yīng)能力下降的言論。

　　業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，由于力拓、必和必拓對(duì)銅精礦有足夠的掌控力，因此可以不斷利用過剩言論和強(qiáng)勢(shì)談判壓縮銅加工費(fèi)。

　　在11月中旬的中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)上，智利銅委員會(huì)執(zhí)行副主席安德列斯•馬克—李恩•維爾加拉(Andrés Mac-Lean Vergara)力邀中國(guó)企業(yè)投資智利。

　　雖然智利銅精礦生產(chǎn)在金融危機(jī)和強(qiáng)地震的破壞下有所影響，但以出口礦產(chǎn)品為主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源的智利正在竭盡全力增加產(chǎn)出，智利銅委員會(huì)專家Erik Heimlich稱銅供應(yīng)不會(huì)緊缺。

　　與力拓、必和必拓言論不同，中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)銅部主任趙波告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：“全球銅資源并不稀缺，全球銅市場(chǎng)將處于供需基本平衡、略有剩余的狀態(tài)”。國(guó)際銅研究小組秘書長(zhǎng)Don Smale分析認(rèn)為，現(xiàn)在銅的高價(jià)是在金融市場(chǎng)推動(dòng)下高企，但基本面不支持未來(lái)10年的強(qiáng)勁消費(fèi)，銅價(jià)將要擠出泡沫。

　　但處于寡頭壟斷地位的力拓、必和必拓有著極強(qiáng)的議價(jià)能力。

　　中國(guó)有色總公司解體之后，全球銅礦寡頭企業(yè)不斷壓榨中國(guó)銅利潤(rùn)的歷程赫然在目：礦業(yè)巨頭盈利上千億元，中國(guó)銅冶煉企業(yè)僅以控制虧損為目標(biāo)。