物流金融的定義

　　物流金融是物流服務和金融服務相結合的產物。物流金融,即包括金融服務功能的物流服務,主要指:在供應鏈中,第三方物流企業提供的一種金融與物流集成式的創新服務,其主要服務內容包括:物流、流通加工、融資、評估、監管、資產處理、金融咨詢等。物流金融不僅能為客戶提供高質量、高附加值的物流與加工服務,還為客戶提供間接或直接的金融服務,以提高供應鏈整體績效和客戶的經營與資本運作效率等。

　　在國內,有學者認為物流金融就是面向物流業的運營,通過開發、提供和應用各種金融產品和金融服務,有效地組織和調劑物流領域中資金和信用的運動,達到信息流、物流和資金流的有機統一。

　　對物流企業而言,在整個物流過程中的各種保險、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、結算、有價證券的發行與交易,收購兼并與資產重組、咨詢、擔保以及金融機構所辦理的各類涉及物流業的中間業務等活動,都有可能成為物流企業的利潤來源,這為物流企業大大提升了盈利空間。

　　物流金融開展的原因

　　首先,物流金融解決企業融資問題。

　　在商業活動中,商品從原材料制造到最終消費者手中的整個供應鏈過程中,原材料和流動產品占用了大量的資金,存在著大量的庫存,過多的庫存就意味著相應的資金成本的占用增加。而存貨占用的大量資金使得企業可能處于流動資金不足的困境。金融服務能夠解決物流過程中的融資問題,使企業能夠把有限的資金用在產品開發和快速擴張方面、有效地盤活物流過程中的資金沉淀、提高企業核心產品的市場占有能力。

　　其次,物流金融為第三方物流企業帶來新的利潤增長點。

　　在激烈的競爭背景下,物流企業通過物流服務所能獲得的利潤不斷下降。比如卡車運輸、貨代和一般物流服務利潤率下降到平均只有2%左右,已沒有進一步提高的可能性,而對于供應鏈的金融服務來說,由于各家企業涉足少,目前還有廣大的空間,而大型第三方物流企業在物流服務中增加了金融服務,將其作為爭取客戶、增加企業利潤的一項重要舉措。把金融服務與物流服務相結合,成為一個提高企業競爭力、增加利潤的新突破口。

　　再次,物流金融業務為金融行業帶來新的低風險利潤源。

　　物流金融可為銀行提供低風險下的利潤增長。當前銀行的貸款資產質量不高,如何提高貸款質量、控制貸款風險,發展新的業務成為銀行關注的首要問題。通過與物流公司的合作,由物流公司作為中介,使銀行授信于企業,有效地保證了銀行資金的安全性,降低了融資風險。

　　物流金融的操作方式

　　具體來說,物流金融比較成熟的操作有以下幾種:

　　模式1:貨權倉單質押

　　指借款人以倉單等貨權憑證出質,向銀行申請融資的授信業務。用于質權融資的普通貨權憑證雖非由交易所按統一標準開具,但是銀行從防范風險的角度考慮,也要求該憑證具有無瑕疵、不限制轉讓等特點。如果質押的倉單為標準倉單(由交易所按統一標準開具的倉單)與期貨公司業務相結合會產生更好更深入的效果,此種模式在具有發達產品期貨市場的地區,有廣闊的操作空間。

　　模式2:保兌倉

　　保兌倉是在倉單質押的基礎上發展出的更為高級的物流金融業務,保兌倉相對于倉單質押業務模式的特點是先票后貨,即銀行在買方客戶(經銷商)交納一定的保證金后開出承兌匯票,收票人為生產廠商,生產廠商在收到銀行承兌匯票后按銀行指定的物流企業倉庫發貨,貨到倉庫后轉為倉單質押,物流企業根據銀行的指令分批放貨給經銷商。

　　物流金融的風險控制

　　首先,金融物流中要控制質押物產品的風險。銀行與物流企業必須考慮選取產品銷售趨勢好、市場占有率高、實力強、品牌知名度高的生產商合作。要對質押貨物品種選擇、質押貨物市場價格的穩定性以及質押貨物是否投保等方面入手,尤其要考慮到質押物變現風險。銀行與物流企業應建立對質押商品銷售情況、價格變化趨勢的監控機制,并設定合理的質押率。

　　其次,要控制質押物所有權的法律風險。因為業務涉及多方主體,質物的所有權在各主體間進行流動,很可能產生所有權糾紛;另外,目前我國擔保法等相關法律法規中與物流銀行相關的條款尚不完善,也沒有行業性指導文件可以依據。因此,物流企業與銀行在開展此類業務時,必須盡可能地完善相關的法律合同文本,明確各方的權利義務。

　　再次,質押物監管風險。為控制該風險,銀行必須選擇倉庫管理水平和倉庫管理信息化水平較高、資產規模大、具有在全國范圍內對質物進行嚴格監管能力和一定償付能力的大型專業物流公司合作,并制訂完善的辦理質物入庫、發貨的風險控制方案。

　　最后,物流企業與銀行要仔細甄選融資對象。銀行與物流公司需要建立一套完善的程序從事客戶評估,從事監管工作的物流企業要承擔更深入的客戶風險調查工作,并及時與銀行溝通,所以選擇客戶要謹慎,要考察其業務能力、業務量及貨物來源的合法性。

       物流金融業務是國內近年來逐漸興起的一種新型的物流增值服務。其運用金融工具使物流業產生新的價值增長空間,在物流金融服務中,它既強化了自身的競爭地位,又獲得了巨大的利潤。將物流業與金融業有機結合將是未來物流產業發展的重要方向之一。